The principle of preservation of insolvent companies and limited liability companies in Cuba. Challenges for legal advice
Keywords:
insolvency, bankruptcy, , limited liability companies, business conservationAbstract
The principle of preservation of insolvent companies, adopted by modern bankruptcy law, seeks to prevent the liquidation of companies in crisis through debt restructuring or business preservation mechanisms. In Cuba, this principle takes on special significance in a context of the boom in limited liability companies. However, its regulation and application face structural and legal challenges that require specialized legal advice. In this regard, the Cuban legal system lacks specific regulations for resolving insolvency situations, which generates uncertainty because mechanisms to balance their preservation with creditors' rights are lacking. Preventive legal tools, such as out-of-court settlements or business viability plans, should be encouraged, and legal reforms should be promoted to provide Cuba with a comprehensive insolvency regime and ensure that the principle of preservation becomes a suitable instrument for the recovery of insolvent companies.References
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